比特币omni通道 财新|ICO被定性涉嫌非法集资，一夜暴富梦破灭

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一位知情人士告诉财新，央行相关人士研究了大量ICO白皮书后得出的结论是：“90%的ICO项目都涉嫌非法集资和主观故意欺诈。 没有任何。”

三板车综合自筹资金新网讯（记者：吴红玉然）等

针对迅速升温、风险明显积累的ICO（首次代币发行、首次公开募股），中国监管有所动作。

一场原定于9月2日举行的区块链活动被相关部门（北京市金融局）叫停。 会议暂停的背后，监管部门已经对ICO做出判断，相关规范性文件将于近期出台。 财新记者从知情人处了解到此事。

9月2日，由亚洲DACA区块链协会和内蒙古乌海市政府主办的“2017 DACA区块链国际高峰论坛”原定在北京富力万丽酒店举行，但财新从接近主办方的人士处获悉，会议于召开前一天的 9 月 1 日突然中止。

内蒙古乌海市煤炭资源较为丰富。 比特币兴起后，该地区成为比特币矿区之一。 乌海市甚至成立了大数据产业园，称将重点关注区块链技术和芯片研发。

参会嘉宾包括乌海市政府相关人士、法律专家、普华永道合伙人等金融机构、知名投资人薛蛮子以及近30位比特币行业企业家。

这些创业者分别来自火币网、OKCoin、BTCC、太易云、亦来云、Blockchain、Achain、宝全网、聚币网、币多宝、ETChain、星云体育、NEM……没错，他们都是ICO宠儿，其中不乏有他们自己的代币。 例如，Achain 在一个多月前结束了 ICO，仅用 1 分 01 秒就筹集了 21,890.47 BTC 和 10,436.34 ETH。

随着数字货币和区块链研究的热潮，ICO变得非常流行。 数据显示，今年上半年，中国共完成ICO项目65个，累计融资规模26.16亿元，参与人数10.5万人。

ICO，一种通过发行虚拟代币进行众筹的行为，可以简单理解为数字货币界的IPO（首次公开募股），但两者还是有很大区别的。

简单来说，IPO就是用法币购买股权； 而ICO是将股份或收益权转换成加密货币公开出售——你买的是虚拟货币，相当于买没有“决策权”的股权。

“ICO不同于比特币，比特币是区块链的实验平台，现在ICO兴起，比特币成了牺牲品。” 一位业内人士表示。

这引发了中国监管层的警惕。 吸取了近两年愈演愈烈的非法集资的教训后，监管部门在深入研究分析后，迅速决定采取行动。

据财新了解，8月18日，多部委已经就ICO进行了讨论，但当时的态度较为温和； 8月21日，央行总部接到相关紧急通报。 从监管的穿透性来看，ICO是一种变相的非法集资。

一位知情人士告诉财新，央行相关人士研究了大量ICO白皮书后得出的结论是：“90%的ICO项目都涉嫌非法集资和主观故意欺诈。 没有任何。”

一位比特币资深投资人向财新记者指出，在2015年的区块链项目浪潮中，大量ICO项目或相关交易平台的创始人大多失败了，ICO来了。

ICO曾被认为巧妙规避了《证券法》、《非法集资处理规定》等相关内容。 上述知情人士指出，监管部门与多位资深法律专家讨论得出的结论是，ICO只是披上了合法的马甲，其本质是变相非法集资。 此外，ICO即使能够摆脱非法集资的嫌疑，也涉及明显的合同欺诈。

这意味着 ICO 不能再被允许公开，它们的活动将缩减并转入地下。 现有的ICO项目由交易平台自行消化。 同时，各地金融办（局）根据非法集资处置职责分工，履行监管职责。

8月28日至31日，在北京、上海等ICO企业集中活跃的城市，相关行业协会发布了相关风险提示。 例如，北京网贷协会指出，ICO项目的发起人和机构可能涉嫌非法经营。 同时，相关PE/VC机构涉嫌在参与过程中向公众募集资金，违法违规。

因此，ICO被禁止也不是没有可能。 取缔ICO有利于精准打击“领头羊”比特币omni通道，对盲目跟风、勇当“韭菜”的“羊群”有一定的豁免权。 “参与者在一定程度上是被胁迫的。” 上述人士表示。

据财新此前报道，这一行动的法律依据来自国务院1998年发布的第247号令《取缔非法金融机构和非法金融业务活动办法》。

《办法》明确指出，非法金融业务活动包括：未经依法批准，以任何名义向不特定社会对象非法集资； 或中国人民银行认定的其他非法金融业务活动。 （参见财新网《ICO财富快速攀升错觉，非法集资风险集聚引发监管警惕》）

当前，互联网技术仍在迭代演进，监管沙箱的呼声随处可见。 如何防范风险促进发展？ 据财新记者了解，从发现ICO的风险到做出决策，监管部门的经验是，一时半会很难看出新事物的利弊。 透视观察”，看到本质后，在现有法律法规的框架下采取措施。

此外，一些监管高层还建议，法律也要跟上，加大违法成本，改变“劣币驱逐良币”的环境。

例如，最高人民法院还应及时对新事物和现行法律法规中的相关规定作出司法解释。 此外，政府也应尽快表明立场和态度，“不能左右学，穿透督查后要尽快落实主要责任人”。

什么是 ICO？

ICO 是 Initial Coin Offering 的缩写。 顾名思义，这是一种筹集资金以换取初始数字加密货币的方式。 ICO 改编自证券行业中的首次公开募股 (Initial Public Offering) 一词。 从本质上讲，ICO也是一种“公开发行”，只是将发行标的物从证券变成了数字加密货币。

“首次公开募股”(IPO) - 指公司通过向机构投资者出售公司部分股份而上市，机构投资者最终将股份在证券交易所出售给公众。 首次公开募股对公众特别感兴趣，因为它们允许任何拥有证券账户的人购买像 Snapchat 这样大的公司的股票。

那么ICO也是一样的道理吗？ 似是而非。 IPO 和 ICO 都是公司用来筹集资金的方法。 两者之间的主要区别在于监管。 IPO受美国证券交易委员会（SEC）监管，有一系列的法律规范和正式的操作程序。 ICO目前不受任何监管，更像是处于“野蛮”发展阶段。

一般来说比特币omni通道，提到ICO，我们想到的更多是疑惑和不确定。 有人说，ICO 已经成为“不合理、不可持续的凯恩斯主义选美大赛”。 支持者很乐观，称这是一种新的风险投资形式。

ICO和比特币有什么关系？

第一个可以查的ICO来自Mastercoin项目（现已更名为Omni），该项目于2013年7月在Bitcointalk（最大的比特币和数字货币社区论坛）上宣布通过比特币进行ICO众筹，并生成相应的Mastercoin代币分发给众筹参与者。 ICO本质上是一种易货行为，即参与者用比特币换取Mastercoin项目中的代币。 最初，ICO只是数字货币爱好者的一种社区行为。 随着数字货币和区块链的不断发展，越来越多的人开始接受和参与其中。 绝大多数 ICO 都是使用比特币或其他数字货币进行的。

历史上知名的ICO项目

以下是按时间顺序排列的具有代表性的国际ICO案例列表：

2013年7月，Mastercoin（现更名为Omni）：目前能找到的最早的ICO项目，通过元协议扩展了比特币的功能，募集了5000 BTC。

2013年12月，NXT（Future Coin）：第一个完整的PoS区块链，一个曾经神秘的开发者，一个持续成长的强大社区。 ICO神话：募集了21个BTC（是的，你没看错，21个BTC，当时约等于6000美元），市值顶峰1亿美元。

2013-2014年，比特股（BitShares）：曾经的“数字资产二代币三剑客”之一（另外两个分别是NXT和CounterParty），国内数字货币行业的口水之源，口碑褒贬不一。 其社区培养了一大批国内早期的ICO和数字资产爱好者。

2014 年 7 月，以太坊（Ethereum）：ICO 募集了超过 30,000 个比特币，创下历史记录。 将智能合约概念推进到极致的区块链项目，让世界重新认识区块链公链项目。 近两年最成功的ICO，也是迄今为止比特币以外市值最高的数字货币/区块链项目。 近期受TheDAO事件影响，不确定。

2015年3月，Factom（刚刚通过）：双通证设计，区块链首次以存在证明商业化，由此产生的基金会和公司的双重机构设置。

2016 年 3 月，Lisk：以太坊挑战者，利用侧链的 Dapp 解决方案。

2016年5月，TheDAO：创世界纪录的ICO众筹1.5亿美元，非典型ICO（本身不是区块链）。 在向世界高声宣告智能合约时代的到来一个月后就被黑了，在历史上刻下了深深的双感叹号。

ICO：地地道道的庞氏骗局

ICO的方式是将股份或收益权变成“代币”，然后公开出售。 投资者可享受代币升值+“红利”！ 其玩法与IPO类似，只是投资者和募资人直接交易，无需绕过证券公司、证券交易所监管机构等“机构中心”。

所以你可以把ICO理解为去中心化的“地下股票市场”。 很明显，它照搬了区块链去中心化的思路，灵活运用比特币这种流动性极强的虚拟货币来规避监管控制。

结合“区块链+虚拟货币”的ICO玩法，融合了多种金融手段，看似华丽，实则具备庞氏骗局的所有特征：

(1) 诈骗不创造财富，只转移财富；

（2）需要信徒不断入场，推高价格；

(3) 基于未来更多信徒加入的应许，先入者希望后者高位接班。

所有的资本游戏，你只需要搞清楚三个问题：钱从哪里来？ 钱是用来做什么的？ 钱最后去了哪里？ 你大概能明白它的本质吧！

由于投融资链条大大缩短，ICO被视为颠覆传统VC的革命性模式。 然而，大量“追钱”的参与者已经完全冲淡了这种模式最初的“去中心化”和“民主化”的理想主义。

动辄几十倍的暴涨速度，带给参与者一百倍的疯狂。

没有监管的 ICO 会直接进入疯狂状态。 ICO众筹项目模式主要有两种：一种是利用区块链模式改造商业生态的项目，一种是直接股权众筹项目。 他们用来融资的工具只是一份商业计划书白皮书，发布在第三方融资平台上。 没有专业机构帮助投资者选择项目和控制风险，第三方平台不会对投资者负责。

问题的症结在于，很多投资人都知道大部分项目没有价值，或者只是在抢钱。 投资者主要关注代币本身的币值升值。 只要这个代币可以在交易所交易，ICO投资者就可以通过炒作赚钱。 由于新上市的代币“市值”低，可能只需要几百万就可以成功当庄家。

所以，炒币，尤其是这种“山寨币”，就成了庄家骗钱的沃土！ 多家经销商和分销平台联手作弊。 庄家大量持股，大量资金操作，使价格暴涨。 ICO完成，散户资金进来后，庄家抛售股份，赚取巨额利润。

在监管缺失的虚拟货币投资市场，一系列疯狂的ICO如火如荼，而这些看似一夜之间的“财富盛宴”背后却酝酿着巨大的风险。

过去6个月，全球依赖ICO融资的团队和公司，只有40%还活着，死亡率高达60%。 其他人要么终止了他们的项目，要么他们的团队卷钱跑路了。 这种情况很快就会出现在中国。

ICO的诸多劣势注定了它无法成为IPO。 ICO企业创新能力严重不足，责任心和自律意识不强。 其中还穿插了很多骗局。 庞氏骗局。

从目前的市场情况来看，绝大多数ICO项目都没有发展前景。 只是数字加密资产市场的暴涨，让ICO逐渐沦为一种投机工具。 炒作归炒作，很少有人关心项目本身的发展空间。 在此背景下，ICO逐渐呈现泡沫化趋势。 在这个泡沫中，即使是根据常识判断不靠谱的项目，也能得到投资者的青睐。

所有的泡沫最终也会破灭。 很多时候，人们知道自己在玩击鼓传花的游戏，也知道游戏是不可持续的，却不相信自己会是最后一个成功的。