比特币价格不断创新高，谨防投机泡沫形成

当地时间2月8日（周一），特斯拉（Tesla）在向美国证券交易委员会提交的最新文件中披露，已购买价值15亿美元的比特币。 该公告还表示，未来将接受比特币作为一种产品。 付款方法。 此消息导致比特币价格相应上涨。 到2月9日上午，比特币一度突破4.7万美元，冲击5万美元大关。

“比特币2020年下半年以来的上涨，可能与大家认为的炒作或炒作不同，炒作成分确实存在，但不是主要原因。” 数字资产交易平台OKEx研究院首席研究员李威廉表示，“本轮比特币牛市的直接原因，是来自特斯拉等高净值和机构投资者的进入。”

“马斯克本人具有很强的号召能力，这一系列动作增强了市场对BTC作为主流投资资产和支付方式的信心，比特币在这种市场热度下突破前期高点也在情理之中。” 火币集团联合创始人杜军表示。

暴涨背后：机构大量买入主流数字资产，存在虹吸效应

2020年下半年以来，美国保险巨头万通人寿保险公司、商业分析公司MicroStrategy等机构纷纷买入比特币； 而在线支付巨头PayPal和新加坡最大的商业银行星展银行也相继宣布将推出加密货币支付。 服务。 根据Bitcoin Treasuries的数据，目前上市公司持有价值超过69亿美元的比特币，这为比特币市场带来了繁荣。

李威廉分析，传统机构大量买入比特币背后的深层次原因是今年全球宏观经济形势的变化。 一方面，受疫情影响比特币2023年能破新高吗，未来一年全球经济复苏将放缓； 另一方面，央行推出极度宽松的货币政策，推高了金融市场的通胀预期。 在高通胀、低增长的经济环境下，为了避免名义本金的流失，追求更高的回报，投资者囤积现金的需求自然演变为对黄金和比特币的需求。

在杜军看来，机构大量购买比特币主要受两个因素影响：一是加密货币合规投资渠道的开放和稳定。 2020年之前，市场上几乎没有投资加密货币的合规渠道，尤其是在亚洲市场。 投资者仍难以合规购买加密货币。 2020年，灰度做了一次很好的尝试。 灰度推出了合规比特币信托（GBTC），为机构投资者部署加密货币开辟了合规渠道。 二是市场的财富创造效应。 机构投资者和散户投资者一样，也会被加密货币的财富效应所吸引而入市。 比特币在2020年涨幅超过270%，不断刷新历史新高，吸引越来越多的圈外投资者投资加密货币。

“随着机构拥抱BTC、ETH、LTC、BCH等数字资产的通缩价值储备资产，市场行情出现分化，机构资金主要流入上述资产，这些资产的上涨拉大了与其他资产的差距资产，财富效应将吸引更多增量资金流入这些资产比特币2023年能破新高吗，进一步扩大这些资产的上行空间，主流资产的马太效应将更加明显。” 杜军分析道。

从本轮BTC牛市来看，市场格局存在根本性差异。 美国多家主流金融机构纷纷拥抱比特币，上市公司也在增持。 BTC成为主流资产配置的一部分，其投资比例也在不断提升。 之后，特斯拉作为全球市值前五的公司，其配置BTC的操作再次打开了巨大的想象空间。 对此，杜军预测，全球央行百年一遇的释放将推动BTC继续领涨，市场对BTC的偏好不会轻易改变。

暴涨暴跌是常态正确理解比特币投资定位

有大涨就有大跌，这是比特币的一贯表现。 暴涨暴跌之下，有人疯狂加仓。 在市场调研中，经常发现一些投资者将杠杆增加10倍、20倍甚至100倍进行炒币，希望通过投资比特币实现财富自由。

“鉴于目前比特币的市场情况，我建议大家谨慎投资比特币。” 李威廉坦言，首先，比特币价格在去年12月突破2万美元后，大量新投资者开始涌入。最明显的是，与2020年11月相比，2020年12月比特币的市场交易量有所增加。显着增加； 其次，比特币涨价速度开始明显加快：比特币从1万美元涨到2美元，从2万美元涨到3万美元用了1个月，从3万美元涨到4万美元只用了一周时间美元。 这些迹象表明，市场的投资主力可能已经发生结构性变化，可能已经从机构投资者转向中小投资者。 市场主力不同，对市场情绪和价格走势有相当大的影响。

其次，当前市场对未来通胀的预期开始出现分化。 本次比特币牛市的根本原因在于市场对未来的高通胀预期。 然而，经济复苏将受到各国疫苗供应的推动，包括美国新政府带来的财政刺激。 在经济复苏预期和高通胀预期的双重压力下，市场猜测全球主要央行将逐步退出现有宽松政策。 尤其是在1月6日公布的2020年12月美联储会议纪要中，首次讨论缩减购债规模，加剧了市场对未来货币政策的分歧，因此我们看到近期美元指数的波动，比特币的盛衰。 当货币政策逐步由松转适度紧缩时，机构投资者很可能抛售比特币，需要警惕。

“比特币是高风险资产，价格波动较大，暴涨暴跌不是偶然，而是正常现象。” 李威廉分析，我们应该清醒地认识到，比特币是一种高风险资产，并不是避险资产； 而比特币作为一种特殊的资产类别，不同于股票或债券，不会产生任何可预测的现金流。 投资者获得回报的唯一途径是比特币价格上涨，因此更容易形成投机泡沫。 因此，在投资比特币时，要正确认识比特币的投资定位。 对于新手投资者，可以尝试投资一点比特币，促进对比特币的认知； 但如果你想通过投资比特币来实现所谓的财富自由，这是不现实的。 对于利用举债和高杠杆炒币的投资者来说，可能需要做好破产甚至举债的准备。